暴跌30%!这个"巨坑"终究还是来了 更惨的是:还有"黑色三分钟"

日期:2020-05-11/ 分类:天空配资网www.vjep.cn

  投资者一夜之间亏损63%

  需要注意的是,目前可转债市场不论是存量规模还是增量规模都处于历史最高水平。同时随着机构投资者2019年大比例增持,更多的资金入场、更高的溢价令可转债的转股溢价率很高。一旦触发强赎,转债价格向正股价格靠拢,高价买入的可转债将带来巨额亏损。

  业内人士表示,泰晶转债暴跌事件,无疑也可以视为投资者教育的经典案例。投资转债的风险极高,不可因为短期的行情爆炒而盲目买入。

  在监管部门提示可转债投资风险后,可转债市场一度出现了降温。仅3月23日当天,可转债迎来大跌潮,9个可转债价格下跌超过20%,3只可转债下跌超过30%。

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  根据公告,泰晶科技董事会审议通过了《关于提前赎回“泰晶转债”的议案》,同意公司此次对已发行的“泰晶转债”行使提前赎回权,提前赎回全部“赎回登记日”登记在册的“泰晶转债”。

  根据交易规则,上交所随后对泰晶转债实施盘中临时停牌,自14时57分起恢复交易。

  目前,市场上转股溢价率较高的可转债品种仍需要投资者高度注意,部分已经触发了强制赎回的条款,后续行情也会出现剧烈调整,投资者需要谨慎买入。

  据wind数据显示,截至5月7日午盘,目前仍有超16只可转债溢价率高达100%,成交金额破亿的转债品种也不在少数,更有5只可转债品种换手率高达600%以上,甚至最高超过800%。这也意味着,市场炒作的氛围依然较为浓烈。

  万万没想到,曾被无数投资者追捧的可转债市场,一夜之间,从天堂变为地狱。

  有意思的是,从交易明细看,行情软件商居然也显示了一笔成交纪录,其中成交报价255.46元,成交数量为2012手。

  4月20日,曾受资金追捧的横河转债正股横河模具(行情300539,诊股)意外发布停牌公告,由于转债价格被爆炒,公司将按照交易所监管要求,就近期二级市场交易的相关事项进行必要的核查,待披露核查结果后复牌。

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  5月6日晚间,上市公司泰晶科技(行情603738,诊股)意外发布提前赎回“泰晶转债”的提示性公告,但赎回登记日、赎回程序、价格、时间等具体细节尚未公布。

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  其中,泰晶转债更是因为涨幅惊人而成为市场的“明星”。从3月下旬以来,“泰晶转债”价格走势极为强势,期间转债价格一度突破400元。

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  而在泰晶转债暴跌带动下,当天可转债市场出现了迅速的降温。截至当天10点30分左右,晶瑞转债大跌12%,横河转债大跌11%,模塑转债跌超10%,蓝盾转债等八只转债品种均跌超6%以上。

  在上市公司泰晶科技意外发布赎回公告后,泰晶转债的投资者们果然迎来了噩梦。5月7日开盘,泰晶科技迅速暴跌超30%。

  “很多投资者可能并没有搞清楚可转债的本质和投资交易的规则,看到暴涨行情,盲目进场,而随着上市公司强制赎回后,可转债暴跌也就不可避免了。”

  5月6日晚间,泰晶科技公布,公司股票2020年3月30日至2020年5月6日期间,连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于“泰晶转债”当期转股价格的130%(即23.27元/股),已触发“泰晶转债”的赎回条款。

  值得注意的是,这次泰晶转债炸雷,被活埋的资金多数来自于游资。有券商分析师表示,泰晶转债主要是游资炒作,并无机构持有。

  不少投资者预计,即便恢复交易后,这只转债仍会快速下坠,甚至再度出现30%级别的跳水。这也意味着,暴跌50%或60%的惨案大概率会发生。

  根据公告发布当天可转债的报收价格364.94元以及股价17.9元计算,理论上,转换成对应的股票,价格却只有134.75元,一下子亏掉63%。

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  正股的上涨,略微缓解了转债估值溢价带来的压力。截至中午收盘,泰晶转债价格报255.46元,转股溢价率仍有84%。

  买了这只可转债的投资者,真的要哭惨了。

  实际上,泰晶转债提前赎回引发的投资爆雷事件,并非孤例。此前,可转债市场大火行情之际,也出现了不少风险点,值得投资者警惕。

  不过,在赎回公告公布后,泰晶转债暴跌也成为市场普遍预期。更有投资者表示:“两天翻倍、两天腰斩”的行情极有可能出现。

  有分析称,转债市场过热的主要原因是游资的过度炒作。游资利用转债日内T 0的交易制度,对一些低评级的小转债进行炒作,期间半导体、光刻胶等行情相继上演之际,相关的转债品种也会出现暴涨行情。

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  不过,泰晶转债的正股泰晶科技,当天并未受到转债价格暴跌的影响。5月7日当天,泰晶科技开盘高开高走,价格大涨超2%以上。截至10点38分左右,泰晶科技报收24.72元,涨幅2.49%。

  监管部门重点关注,意味着转债品种已经出现了过多炒作的迹象,资金若追高进场,则有可能面临较大的投资损失。

  不过,在投资者看来,短时间的停牌交易并不会阻止泰晶转债的继续下跌,预计恢复交易后,尾盘最后3分钟时间,这只转债价格仍然会继续下探。这也意味着,暴跌60%的惨案,极有可能会发生。

  赎回公告发布后,噩梦果然出现。5月7日开盘,泰晶转债迅速暴跌30%,砸盘资金疯狂出逃,随后触发临停至当天14:57后再恢复交易。

  根据公司《募集说明书》及相关规定,赎回登记日收市前,“泰晶转债”持有人可选择在债券市场继续交易,或者以转股价格17.90元/股转为公司股份(可转债持有人可向开户证券公司咨询办理转股具体事宜)。赎回登记日收市后,未实施转股的“泰晶转债”将全部冻结,停止交易和转股,被强制赎回。此次赎回完成后,“泰晶转债”将在上海证券交易所摘牌。

  “泰晶转债”果然炸了

  炒作资金惨被活埋

  上市公司突发赎回公告

  实际上,让泰晶转债出现巨幅跳水的原因,正是来自上市公司此前发布的一则赎回公告。

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  有投资者评论称:“泰晶转债开了一个先河,未来也有极大的可能发生在其他转债上面,毕竟示范效应。也容易造成未来转债成为庄家联手上市公司收割散户和游资的一大利器。”

  市场分析人士指出,可转债投资的风险本身就高,某种意义上也是击鼓传花的游戏,由于可转债实行T 0交易,对转股溢价率高且已经在转股期内的可转债,投资者隔夜持有后会存在一定风险的。

  不过,目前上市公司并未公布具体赎回登记日等具体事宜。但从5月7日泰晶转债市场表现看,投资者已经出现了明显的账面损失,日后可转债价格回归到135元价值也是大概率事件。

  今年以来,可转债市场一直备受市场资金追捧,多只转债的价格也频频被爆炒,单日翻倍的行情也不在少数。

  实际上,从3月开始,可转债市场的火爆态势,一度也引起监管的关注。3月20日,沪深交易所均发布公告表示,将转债交易情况纳入重点监控,对于异常交易行为及时采取监管措施。

  有业内认为,泰晶转债未来的行情,可能会复制此前再升转债的走势,在正式实施强制赎回之前,转债价格将会迎来一波猛烈的下跌。

  4月29日,辉丰股份发布了一系列公告,提示公司股票实行退市风险警示、可转债可能被暂停上市。根据公告显示,由于公司经营出现了危机,连续亏损,股票可能出现退市风险,转债价值也会大幅缩水。这对于买入辉丰转债的投资者的而言,无异于一次重击。

  “妖债”跌落神坛

  数据显示,4月28日以来,横河转债已经出现了明显的下行趋势。从4月28日至今,短短几天,横河转债的跌幅已经超过20%以上,价格波动非常明显。

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  数据显示,从3月11日至3月24日,再升转债价格一路下跌,较此前高位跌去了七成。而从3月10日宣布强制赎回到最终实施,最终仍有20万张没有转股,这部分投资者将承担赎回条款触发后转债行情暴跌的全部损失。

  对于投资者而言,或者面临强制赎回,亏损幅度仍然超80%,或者选择转股但债券价格已经暴跌了30%,恢复交易后大概率还会继续承受损失。最后,投资者也可以选择尽快卖出可转债挽回损失,不过在赎回条款下,接盘资金不会出现在135元以上的更高位置。

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  那么最后的三分钟,泰晶转债还会跌多少呢?

  泰晶转债炸雷,无疑也给投机可转债资金带来极大的警示作用。更有网友评论:这货是来做教育工作的,教科书式割韭菜,应该被当做案例收藏起来。

  可转债炒作风险频出

  这些转债品种仍需警惕

  3月18日,因为泰晶科技涨停带动转债爆炒,当天泰晶转债开盘大涨,两度触发临停。3月17日至3月19日,短短三天,泰晶转债价格大涨超140%,快速实现翻倍。

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